MAKALAH MAKRO

BAB I

PENDAHULUAN

A.    Latar belakang

Terkadang dalam hidup kita harus menghadapi sistem keuangan perekonomian. Kita perlu menyimpan uang dalam tabungan di bank atau perlu mengambil cicilan rumah. Setelah mendapatkan pekerjaan, kita akan meneruskan apakah akan menginvestasikan dana pension dalam bentuk saham, obligasi, atau alat-alat keuangan yang lain. Kita mungkin mencoba membuat portofolio saham milik sendiri, dan kemudian perlu memutuskan antara membeli saham dari perusahaan-perusahaan besar. Maka, sistem keuangan memperhatikan keputusan-keputusan yang kita buat sekarang yang akan mempengaruhi hidup kita di masa depan. Tetapi, karena sistem keuangan sangatlah penting bagi berfungsinya perekonomian, banyaknya pemahaman mendasar mengenai keuangan adalah penting untuk memahami bagaimana perekonomian bekerja. Perangkat-perangkat keuangan juga akan dapat membantu kita membuat berbagai keputusan dalam hidup.

B.     Rumusan Masalah

1.      Apa yang disebut dengan pengelolaan risiko itu?

2.      Apa sajakah jenis asuransi itu ?

3.      Apa yang dimaksud dengan penilaian aset ?

C.     Tujuan

1.      Menetahui  tentang devinisi pengelolaan risiko

2.      Mengetahui tentang jenis asuransi

3.      Mengetahui tentang penilaian aset

BAB II

PEMBAHASAN

A.    MENGELOLA RISIKO

Kebanyakan orang lebih senang untuk menghindari risiko (risk averse). Artinya lebih dari sekedar bahwa orang-orang membenci hal-hal buruk yang terjadi pada diri mereka. Ini berarti mereka membenci hal-hal yang lebih buruk daripada menyukai hal-hal baik. Para ekonom telah mengembangkan model-model penghindaran risiko menggunakan konsep utilias, yang merupakan ukuran kepuasan atau kekayaan seseorang secara subjektif. Setiap tingkat kekayaan memberikan tingkat utilitas tertentu. Semakin banyak kekayaan seseorang, semakin kecil utilitas yang ia dapatkan dari tambahan kekayaan tersebut. Penghindaran risiko memberikan titik awal untuk menjelaskan berbagai hal yang kita amati dalam perekonomian.

Dalam mengelola risiko pada suatu organisasi sangat tergantung dari hasil indentifikasi risiko yang mungkin muncul/terjadi pada organisasi tersebut, serta berapa nilai kerugian bila hal tersebut terjadi dan yang terakhir adalah frekuesi (probabilitas) kejadian tersebut terjadi.    Berdasarkan ketiga faktor baru organisasi dapat menentukan teknik apa yang tepat dalam mengelola risiko tersebut.  Hal ini perlu menjadi perhatian mengingat didalam mengelola risiko juga perlu mempertimbangkan biaya yang dikeluarkan dan manfaat yang diterima, sehinga alternatif yang diambil  dalam pengelolaan risiko telah merupakan alternatif terbaik dengan kriteria manfaat yang paling optimum dengan biaya atau pengeluaran  yang terendah.

1.      Pasar Asuransi      

Asuransi berasal dari kata insurance yang artinya pertanggungan. Ini merupakan bentuk perjanjian antara pihak tertanggung atau nasabah dengan penanggung atau perusahaan asuransi. Dalam hal ini, pihak penanggung bersedia untuk menanggung sejumlah kerugian yang mungkin dialami oleh nasabah di masa depan. Namun, sebelumnya nasabah harus terlebih dulu untuk melakukan pembayaran uang yang disebut premi. Salah satu cara menghadapi risiko adalah dengan membeli asuransi. Ciri umum dari sebuah kontrak asuransi adalah bahwa seseorang menghadapi suatu risiko membayar sejumlah tertentu pada perusahaan asuransi yang setuju untuk menerima sebagian atau seluruh risiko. Asuransi berperan sebagai mekanisme pengalihan / transfer risiko, yakni mengalihkan risiko seperti menyediakan fasilitas pengamanan keuangan serta ketenangan pikiran dari satu pihak tertanggung pada pihak penanggung. Namun, ini berarti bahwa perusahaan asuransi dapat menghilangkan musibah yang Anda punya. Hanya saja, dengan adanya asuransi, risiko kerugian besar akibat terjadinya suatu musibah bisa diminimalkan karena sebelumnya Anda telah melakukan investasi perlindungan dengan membayar premi.

JENIS ASURANSI

Jenis asuransi dapat diuraikan sebagai berikut:

a)      Asuransi kebakaran
untuk melindungi rumah anda dari risiko kebakaran

b)      Asuransi jiwa
Persetujuan antara kedua pihak, yang di dalamnya tercantum pihak mana yang berjanji akan membayar premi dan pihak lain yang berjanji akan membayar sejumlah uang yang telah ditentukan jika seseorang tertanggung meninggal atau selambat-lambatnya pada waktu yang ditentukan. Asuransi jiwa adalah perjanjian antara perusahaan asuransi dengan konsumen yang menyatakan bahwa perusahaan asuransi akan memberikan santunan sejumlah dana apabila konsumen meninggal dunia, atau ditanggung sampai masa tertentu. Dengan adanya asuransi jiwa ini, maka keluarga yang ditinggalkan merasa aman dari segi keuangan, walaupun ini tidak diharap-harap.
Pangsa pasar asuransi jiwa di negara kita sangat potensial. Tahun 2001 sudah ada 10,71% penduduk yang menjadi konsumen asuransi jiwa, sebagaimana diungkapkan oleh AAJI = Asosiasi Asuransi Jiwa Indonesia.,

c)      Asuransi mobil
Asuransi ini untuk melindungi mobil anda jika terlibat dalam kecelakaan lalu lintas.

d)     Asuransi kesehatan

  Melindungi anda dari risiko perawatan rumah sakit yang sangat   mahal

2.      Diversifikasi Risiko Idiosinkratik

Jika terdapat satu saran praktis yang dapat diberikan oleh ilmu keuangan kepada orang-orang yang menghindari risiko saran tersebut berbunyi: “Jangan letakkan semua telur anda dalam satu keranjang.” Anda mungkin telah mendengar pernyataan ini sebelumnya, tetapi ilmu keuangan telah mengubah kebijaksanaan tradisional ini menjadi sebuah ilmu yang dinamakan diversifikasi.

Diversifikasi adalah pengurangan risiko yang dicapai dengan mengganti suatu risiko tunggal dengan sejumlah risiko yang jauh lebih kecil dan tidak saling berhubungan.Ketika masyarakat menggunakan simpanan mereka untuk membeli aset-aset keuangan, mereka juga mengurangi risiko melalui diversifikasi. Seseorang yang membeli saham suatu perusahaan tersebut sedang meletakkan taruhan pada keuntungan yang akan diperoleh perusahaan tersebut di masa depan.

Taruhan tersebut terkadang cukup riskan karena keuntungan perusahaan sulit diprediksi. Risiko dapat dikurangi dengan cara mempertaruhkan jumlah yang sedikit dalam banyak perusahaan, dan bukan mempertaruhkan jumlah yang banyak dalam satu atau dua perusahaan.

Devisiasi standar mengukur perubahan suatu variabel – artinya, seberapa besar kemungkinan variabel tersebut berubah nilainya. Semakin tinggi nilai devisiasi standar dari tingkat pengembalian portofoliom semakin riskan portofolio tersebut. Untuk sebuah portofolio dengan satu saham, devisiasi standarnya adalah 49% jika jumlah sahamnya menjadi 10, maka setengah risikonya akan hilang. Jika jumlah sahamnya menjadi 20, maka risikonya akan hilang lagi sebesar 13%. Seiring kenaikan jumlah saham, risikonya semakin turun, meskipun penurunan risiko ini setelah 20 atau 30 saham sangatlah kecil. Perhatikan bahwa kita tidak mungkin menghilangkan seluruh risiko dengan meningkat jumlah saham dalam portofolio.

Diversifikasi dapat menghilangkan risiko idiosinkratik yaitu ketidakpastian yg berkaitan dengan perusahaan-perusahaan tertentu yang hanya mempengaruhi satu perilaku ekonomi. Tetapi diversifikasi tidak mampu menghilangkan risiko agregat yaitu ketidakpastian yang berkaitan dengan perekonomian secara keseluruhanm yang mempengaruhi semua perusahaan dan secara bersamaan

3.      Tradeoff antara Risiko dan Pengembalian Keuntungan

Sebagaimana telah kita lihat, terdapat risiko yang tidak dapat dihindari jika kita memegang saham, meskipun portofolio kita sangat terdiversifikasi. Tetapi, orang-orang yang menghindari risiko rela menerima ketidakpastian ini karena mereka mendapatkan kompensasinya.

Berdasarkan sejarah, saham telah memberikan tingkat pengembalian keuntungan yang tinggi daripada aset-aset keuangan yang lain, seperti surat obligasi dan rekening giro bank.

Ketika memutuskan bagaimana mengalokasikan simpanan mereka, masyarakat harus memutuskan beberapa banyak risiko yang rela mereka tanggung dalam rangka mendapatkan tingkat pengembalian keuntungan yang lebih tinggi.  Pilihan kombinasi risiko dan tingkat pengembalian tertentu bergantung pada seberapa menghindari risikonya orang tersebut, yang mencerminkan pilihan-pilihan orang itu sendiri. Tetapi, penting bagi para pemegang saham untuk menyadari bahwa tingkat pengembalian rata-rata yang lebih tinggi berarti juga tingkat risiko yang lebih tinggi.

B.     PENILAIAN ASET

1.      Analisis Fundamental

Ketika membeli saham, anda sedang membeli bagian dalam suatu bisnis. Kerika memutuskan bisnis mana yang anda ingin milikim adalah alamiah untuk membandingkan dua hal; nilai bisnis dan harga jual sahamnya. Jika harga berada dibawah nilainya, maka saham tersebut dikatakan dinilai terlalu rendah. Jika harga berada di atas nilainya, maka saham tersebut dikatakan dinilai terlalu tinggi. Jika harga dan nilainya sama, maka saham tersebut dikatakan dinilai tepat.

Ketika memilih saham 20 untuk portofolio, anda harus memilih saham yang dinilai terlalu rendah. Pada kasus ini, anda mendapatkan harga murah dengan membayar kurang dari nilai bisnis yang sebenarnya. Istilah analisis fundamental adalah ilmu yang mempelajari pernyataan-pernyataan akuntansi suatu perusahaan dan prospeknya di masa mendatang dalam rangka menentukan nilai perusahaan itu. Merujuk pada analisis yang mendalam dari suatu perusahaan untuk menentukan nilainya.

Nilai sebuah saham bagi pemegang saham adalah apa yang didapatkannya dari kepemilikannya, yang mencakup nilai sekarang dari aliran pembayaran dividen dan harga jual akhir. Dividen adalah pembayaran tunai yang dilakukan oleh perusahaan kepada para pemegang sahamnya. Kemampuan suatu perusahaan untuk membayar dividen, dan juga nilai dari saham itu saat si pemegang saham menjualnya, bergantung pada kemampuan perusahaan untuk mendapatkan keuntungan. Kesempatannya mendapatkan keuntungan selanjutnya ditentukan oleh sejumlah faktor, salah satunya adalah produk perusahan itu, dan lain-lain.

2.      Hipotesis Pasar yang Efisien

Terdapat cara lain untuk memilih 20 saham untuk portofolio anda: memilihnya secara acak. Ini sepertinya absurd, tetapi percaya atau tidakm ada sebuah alas an yang membuat anda tidak akan terlalu dirugikan jika berbuat demikian. Alasan ini disebut sebagai hipotesis dasar yang efisien. Hipotesis dasar yang efisien adalah teori bahwa harga-harga aset mencerminkan semua informasi yang tersedia bagi public mengenai nilai suatu aset.

Menurut teori ini, pasar saham adalah efisien dalam informasi: pasar saham mencerminkan semua informasi yang tersedia mengenai nilai sebuah aset. Harga-harga saham berubah ketika informasi berubah. Ketika ada berita baik mengenai prospek perusahaan, nilai dan harga saham sama-sama naik. Ketika prospek perusahaan menurun, nilai dan harga sahamnya juga ikut menurun. Tetapi pada saat kapanpun, harga pasar adalah perkiraan terbaik dari nilai perusahaan yang didasarkan atas semua informasi yang tersedia.

Satu implikasi dari hipotesis pasar yang efisien ini adalah bahwa harga-harga saham seharusnya mengikuti sebuah jejak acak. Artinya, perubahan harga-harga saham tidak mungkin dapat diprediksi dari informasi yang tersedia. Jika berdasarkan informasi yang tersedia secara publikm seseorang dapat memperkirakan bawa suatu saham dapat naik 10% besok, maka pasar saham pasti gagal menyertakan informasi tersebut hari ini. Tetapi, berita pastilah tidak dapat diprediksi. Jika tidak, namanya bukan berita. Karena alasan yang sama, perubahan dalam harga-harga saham seharusnya tidak dapat ditebak.

BAB III

STUDI KASUS

Kamis , 22 September 2016, 13:17 WIB

Sumber keuangan yang digunakan untuk pembangunan di daerah kabupaten/kota ada dua. Pertama pendapatan asli daerah (PAD) yang bersumber dari pajak dan retribusi daerah. Kedua, dana transfer dari pemerintah pusat yang terdiri atas dana perimbangan dan dana transfer daerah lainnya.

Dana perimbangan terdiri atas Dana Alokasi Umum (DAU), Dana Alokasi Kusus (DAK), dan Dana Bagi Hasil (DBH). Sedangkan dana transfer daerah lainnya seperti dana tunjangan profesi guru PNSD, dana Bantuan Operasional Siswa (BOS), Dana Insentif Daerah, dan Alokasi Dana Desa (ADD). Fakta mengatakan bahwa struktur anggaran pembangunan mayoritas kabupaten/kota di Indonesia belum mandiri alias masih sangat bergantung pada dana pusat.

Optimalisasi Peran Baznas Kabupaten/Kota untuk Kemandirian Fiskal Daerah Kontribusi PAD  dalam struktur anggaran daerah sangat kecil. Sehingga di tengah keterbatasan fiskal pemerintah daerah tersebut, transfer pusat menjadi sumber pembiayaan utama bagi terselenggaranya urusan-urusan pemerintah daerah.

Bak tersambar petir disiang bolong pemerintah daerah dikejutkan dengan dikeluarkannya Peraturan Presiden Nomor 66 Tahun 2016 mengenai Rasionalisasi DAK dan Peraturan Menteri Keuangan Nomor 125 Tahun 2016 tentang Penundaan DAU Bagi Pemerintah Daerah. Dampaknya pemda kelabakan dan segera merasionaliasi APBD dengan melakukan pemangkasan terhadap program yang tidak mendesak, menghapus program yang sama sekali belum berjalan, dan hanya mengerjakan kegiatan skala prioritas.

Menanggapi permasalahan tersebut, pada 02/09/2016 yang lalu penulis telah membuat opini mengenai “Optimaliasi Pengelolaan PAD sebagai Solusi atas Pemangkasan DAK dan Penundaan DAU”, yaitu pemda harus segera melakukan beberapa langkah cepat seperti;

Pertama, memperbaiki basis data potensi PAD untuk meningkatkan validitas dan realibitas data, sehingga besaran PAD bisa dihitung secara lebih akurat dan subyek pajak potensial bisa termonitor. Langkah kedua, ekstensifikasi sumber-sumber PAD yang rasional dengan tetap mengacu pada UU Nomor 28 tahun 2009 tentang Pajak Daerah dan Retribusi Daerah serta mencegah Kebocoran pajak dari praktek korupsi maupun kelemahan sistem.

Ketiga pembenahan birokras. Fokus pembenahan diarahkan pada sisi implementasi prinsip tata kelola pemerintahan yang bersih dan baik serta soliditas internal organisasi antara kepala daerah dengan jajaran perangkat daerah. Keempat, optimalisasi pemanfaatan aset daerah, yang merupakan sumber potensial untuk menggenjot PAD.

Peran Bazda
Selain keempat langkah di atas, ada satu langkah lagi yang bisa menjadi solusi jangka menengah sekaligus jangka panjang dalam hal mengurangi ketergantungan dana transfer dari pusat, yaitu dengan mengoptimalisasikan peran Badan Amil Zakat Nasional (Baznas) kabupaten/kota. Baznas kab/kota adalah suatu lembaga yang mengelola (merencanakan, melaksanakan, pengoordinasian dalam pengumpulan, pendistribusian, dan pendayagunaan) zakat di tingkat daerah.

Salah satu sumber keuangan daerah yang belum terkelola dengan baik dan benar adalah zakat. Padahal kita mengetahui bahwa zakat hukumnya wajib bagi umat Islam yang mampu.

Dengan banyaknya penduduk yang beragama Islam, maka hasil pengumpulan zakat merupakan sumber dana potensial bagi upaya mewujudkan kesejahteraan masyarakat, terutama dalam upaya pengentasan kemiskinan dan menghilangkan kesenjangan sosial.

Pengelolaan zakat sudah diatur dengan baik melalui UU No 23/2011 tentang Pengelolaan Zakat dan PP No 14/2014 tentang pengelolaan Zakat serta Instruksi Presiden RI No3/2014 tentang Optimalisasi Pengumpulan Zakat di Kementerian/Lembaga, Sekretariat Jenderal Lembaga Negara, Sekretariat Jenderal Komisi Negara, Pemerintah Daerah, Badan Usaha Milik Negara, dan  Badan Usaha Milik Daerah.

Dasar hukum sudah sangat kuat, tinggal bagaimana pemda dapat mengoptimalkan peran BAZNAS dalam mengelola zakat secara profesional dan bertanggungjawab. Khusus di Jambil, penduduk kabupaten/kota se-provinsi ini mayoritas beragama Islam.

Jika dikelola dengan baik penulis yakin potensi zakat akan melebihi PAD. Zakat juga bisa digunakan untuk membiayai program-program APBD, seperti beasiswa, santunan bagi warga miskin, bantuan permodalan usaha kecil dll yang tentunya bisa mensejahterakan masyarakat.

Potensi dana umat Islam yang terkumpul dari zakat merupakan solusi alternatif jangka menengah dan jangka panjang bagi kemandirian fiskal daerah. Dan juga mengurangi ketergantungan dana tranfer dari pusat yang dapat digunakan untuk pemberdayaan ekonomi umat yang tidak dapat teratasi hanya dengan dana APBD yang berasal dari penerimaa pajak dan retribusi daerah.

Zakat yang dikelola dengan sistem dan manajemen yang amanah, profesional, terintegrasi dan akuntabel dapat menjadi pemicu gerak ekonomi masyarakat. Pada 2015, lalu penulis ikut terlibat dalam penyusunan Perda Pengelolaan Zakat.

Berdasarkan studi banding yang dilakukan di beberapa daerah seperti Kota Bandung dan Kota Bukittinggi ternyata hasil pengumpulan Zakat yang dikelola oleh Baznas sangat tinggi dan sangat membantu pemerintah daerah dalam menjalankan program-program pembangunan.

Zakat diberikan kepada delapan (8) ashnaf dan menurut penulis penyalurannya ada dua bentuk, yaitu pendayagunaan produktif dan pendayagunaan konsumtif. Seperti misalnya digunakan sebagai jaminan kesehatan bagi masyarakat miskin, pelayanan pendidikan gratis atau beasiswa bagi pelajar miskin, bantuan korban bencana alam, kebakaran, banjir, dll.

Inti kesuksesan Baznas adalah manajemen kelembagaan yang baik didukung pengurus dan pengelola zakat haruslah orang-orang yang benar-benar berintegritas, bermoral, dan paham tetang agama Islam. Laporan pengumpulan dan penyaluran zakat harus diaudit oleh akuntan publik dan dilaporkan ke Baznas diatasnya, bupati, DPRD dan diumumkan di media masa.

Untuk itu penulis mengimbau pemda untuk segera mengoptimalkan Baznas dan peran Unit Pengumpul Zakat (UPZ) pada instansi pemda, BUMD, perusahaan swasta serta dapat membentuk UPZ pada tingkat kecamatan, kelurahan/desa dan tempat lainnya. Masyarakat juga dapat berperan aktif membantu BAZNAS dalam pelaksanaan pengumpulan, pendistribusian dan pendayagunaan zakat dengan membentuk Lembaga Amil Zakat (LAZ) didaerah masing-masing.

Pemda tidak perlu berpikir lagi dua kali. Potensi sumber keuangan daerah sudah ada di depan mata dan tinggal mengelolanya dengan baik. Penulis yakin zakat yang merupakan kewajiban umat Islam bila dikelola dengan baik merupakan sumber dana potensial bagi kemandirian fiskal daerah demi upaya mewujudkan kesejahteraan rakyat.

BAB IV

PENUTUP

A.    KESIMPULAN

Bab ini telah mengembangkan beberapa alat dasar yang orang – orang harus dilakukan dan gunakan ketika membuat keputusan keuangan. Konsep nilai masa kini memgingatkan kita bahwa uang pada masa depan kurang berharga dibandingkan dengan uang pada masa sekarang.

 Teori manajemen risiko mengingatkan kita bahwa pada masa depan orang – orang tidak tahu apa yang akan terjadi dan orang orang menghindari risiko dapat mengambil pencegahan unttuk menjaga diri dari ketidakpastian itu.

Jenis-jenis asuransi yaitu; Asuransi jiwa, asuransi kesehatan, asuransi mobil.

Studi penilaian aset memberi tahukan kepada kita bahwa harga saham setiap perusahaan harus menggambarkan daya keuntungan pada masa depan.

B. SARAN

Dengan penahanan risiko direncanakan dimulai dari upaya untuk mengetahui seluruh risiko yang mungkin timbul,  atau mengindentifikasi risiko yang ada kemudian menyusun berbagai tindakan yang akan diambil.  Pada kondisi ini tindakan yang diambil menjadi tanggung jawab perusahaan sendiri dan tidak dialihkan pada pihak lain atau pihak ketiga diluar perusahaan contohnya perusahaan lebih menekankan pada pelatihan mengemudi dan seleksi pengemudi yang ketat dalam upaya mengantisipasi risiko terjadinya kerusakan kendaraan akibat kecelakaan.  Pada kondisi ini perusahaan lebih memilih menganggarkan dana untuk meningkatkan ketrampilan mengemudi daripada mengasuransikan kendaraan.

Sedangkan penahanan risiko tidak direncanakan adalah merupakan bentuk kegagalan perusahaan dalam mengindentifikasi risiko yang mungkin terjadi sehingga pada saat risiko itu terjadi perusahaan tidak memiliki anggaran atau tidak  memiliki tindakan yang telah terencana dalam mengatasinya.  Misalnya risiko kegagalan peluncuran produk terkait dengan tenaga ahli yang beralih pada perusahaan lain, atau tuntutan konsumen terhadap produk lain.

DAFTAR PUSTAKA

Mankiw, N. G. (2014). Pengantar Ekonomi Makro. Jakarta: Salemba Empat

asmayatika,2015,“perangkat dasar keuangan”,http://www.asmayatika.com/perangkat dasar-keuangan, 23 April 2014

http://www.republika.co.id/berita/jurnalisme-warga/wacana/16/09/22/odw6t2408-optimalisasi-peran-baznas-kabupatenkota-untuk-kemandirian-fiskal-daerah